Ekim ayı başlarında, demir cevheri fiyatları, esas olarak talep marjlarında beklenen iyileşme ve artan okyanus navlun fiyatlarının etkisiyle kısa vadeli bir toparlanma yaşadı.Ancak, çelik üreticileri üretim kısıtlamalarını güçlendirdikçe ve aynı zamanda okyanus navlun oranları keskin bir şekilde düştü.Fiyat yıl içinde yeni bir dip seviyeye ulaştı.Mutlak fiyatlar açısından, bu yıl demir cevheri fiyatı en yüksek noktasından %50'den fazla düştü ve fiyat çoktan düştü.Ancak arz ve talep esasları açısından bakıldığında mevcut liman envanteri son dört yılın aynı döneminde en yüksek seviyesine ulaşmıştır.Limanda birikim devam ederken, bu yılki zayıf demir cevheri fiyatlarının değişmesi zor olacak.
Ana akım maden sevkiyatlarında hala artış var
Ekim ayında, Avustralya ve Brezilya'daki demir cevheri sevkiyatları yıllık ve aylık bazda düşüş kaydetti.Bir yandan, maden bakımı nedeniyle oldu.Öte yandan, açık deniz taşımacılığı bazı madenlerde demir cevheri sevkiyatını bir ölçüde etkiledi.Ancak, mali yıl hedefi hesaplamasına göre, dördüncü çeyrekte dört büyük madenin arzı geçen yıla ve aya göre belirli bir artış gösterecek.
Rio Tinto'nun üçüncü çeyrekteki demir cevheri üretimi yıllık 2,6 milyon ton düşüş gösterdi.Rio Tinto'nun yıllık 320 milyon tonluk hedef alt sınırına göre, dördüncü çeyrek üretimi bir önceki çeyreğe göre 1 milyon ton artacak ve yıllık bazda 1,5 milyon ton azalacak.BHP'nin üçüncü çeyrekteki demir cevheri üretimi yıllık bazda 3,5 milyon ton azaldı, ancak 278 milyon-288 milyon ton olan mali yıl hedefini değiştirmedi ve dördüncü çeyrekte iyileşmesi bekleniyor.FMG ilk üç çeyrekte iyi satış yaptı.Üçüncü çeyrekte üretim yıllık bazda 2,4 milyon ton arttı.2022 mali yılında (Temmuz 2021-Haziran 2022), demir cevheri sevkiyatı tahmini 180 milyon ila 185 milyon ton aralığında tutuldu.Dördüncü çeyrekte de küçük bir artış bekleniyor.Vale'nin üçüncü çeyrekteki üretimi, geçen yılın aynı dönemine göre 750.000 ton arttı.Tüm yıl için 325 milyon ton olarak yapılan hesaplamaya göre dördüncü çeyrekte üretim bir önceki çeyreğe göre 2 milyon ton artarken, yıllık bazda 7 milyon ton artacak.Genel olarak, dördüncü çeyrekte dört büyük madenin demir cevheri üretimi aylık bazda 3 milyon tondan, yıllık bazda ise 5 milyon tondan fazla artacak.Düşük fiyatların maden sevkiyatları üzerinde bir miktar etkisi olsa da, ana akım madenler hala karlı olmaya devam ediyor ve demir cevheri sevkiyatlarını kasıtlı olarak azaltmadan tüm yıl hedeflerine ulaşmaları bekleniyor.
Ana akım olmayan madenler açısından, Çin'in ana akım olmayan ülkelerden yaptığı demir cevheri ithalatı yılın ikinci yarısından itibaren yıllık bazda önemli ölçüde azaldı.Demir cevherinin fiyatı düştü ve bazı yüksek maliyetli demir cevherlerinin üretimi düşmeye başladı.Bu nedenle, ana akım olmayan minerallerin ithalatının yıldan yıla düşmeye devam etmesi bekleniyor, ancak toplam etki çok büyük olmayacak.
Yerli madenler açısından, yerli madenlerin üretim coşkusu da azalıyor olsa da, Eylül ayındaki üretim kısıtlamalarının çok güçlü olduğu düşünüldüğünde, dördüncü çeyrekte aylık demir cevheri üretimi temelde Eylül ayından az olmayacak.Bu nedenle, yerel madenlerin dördüncü çeyrekte bir önceki yıla göre yaklaşık 5 milyon ton düşüşle yatay seyretmesi bekleniyor.
Genel olarak, dördüncü çeyrekte ana akım maden sevkiyatlarında artış oldu.Aynı zamanda, denizaşırı pik demir üretiminin de aylık bazda gerilediği dikkate alındığında, Çin'e gönderilen demir cevheri oranının toparlanması bekleniyor.Bu nedenle Çin'e gönderilen demir cevheri geçen yıla ve aya göre artacak.Ana akım olmayan madenlerde ve yerel madenlerde yıldan yıla bir miktar düşüş olabilir.Ancak, aylık düşüş için alan sınırlı.Dördüncü çeyrekteki toplam arz hala artıyor.
Liman envanteri tükenme durumunda tutulur
Yılın ikinci yarısında limanlarda demir cevheri birikimi oldukça belirgindir, bu da demir cevheri arz ve talebinin gevşek olduğunu gösteriyor.Ekim ayından bu yana birikim oranı yeniden hızlandı.29 Ekim itibarıyla limanın demir cevheri stoğu, son dört yılın aynı dönemindeki en yüksek değer olan 145 milyon tona yükseldi.İkmal verilerinin hesaplanmasına göre, liman stoğu bu yıl sonuna kadar 155 milyon tona ulaşabilir ve o zamana kadar spot üzerindeki baskı daha da artacaktır.
Maliyet tarafındaki destek zayıflamaya başladı
Ekim ayı başlarında, kısmen artan okyanus navlun fiyatlarının etkisiyle demir cevheri piyasasında hafif bir toparlanma oldu.O zamanlar, Brezilya, Tubarao'dan Çin, Qingdao'ya C3 navlunu bir zamanlar 50 ABD$/tona yakındı, ancak son zamanlarda önemli bir düşüş oldu.Navlun 3 Kasım'da 24 ABD$/tona düştü ve Batı Avustralya'dan Çin'e deniz taşımacılığı yalnızca 12 ABD$ oldu./Ton.Ana akım madenlerdeki demir cevherinin maliyeti temel olarak 30 ABD$/tonun altındadır.Bu nedenle, demir cevheri fiyatı önemli ölçüde düşmüş olsa da, maden temelde hala karlı ve maliyet tarafındaki destek nispeten zayıf olacak.
Genel olarak, demir cevheri fiyatı yıl boyunca yeni bir dip seviyeye ulaşmış olsa da, arz ve talep temelleri açısından veya maliyet açısından hala aşağıda yer var.Zayıf durumun bu yıl da değişmeden kalması bekleniyor.Bununla birlikte, vadeli demir cevheri disk fiyatının 500 yuan/ton civarında bir miktar desteğe sahip olması bekleniyor, çünkü 500 yuan/ton disk fiyatına karşılık gelen süper özel tozun spot fiyatı 320 yuan/ton civarında. 4 yılın en düşük seviyesine yakın.Bunun maliyet olarak da bir miktar desteği olacaktır.Aynı zamanda, ton çelik disk başına kârın hala yüksek olduğu arka planda, demir cevheri fiyatını dolaylı olarak destekleyen salyangoz cevher oranını kısa devre yapacak fonlar olabilir.