2021 yılına baktığımızda, kömürle ilgili çeşitler – termik kömür, kok kömürü ve kok vadeli işlem fiyatları – nadir görülen toplu bir yükseliş ve düşüş yaşadı ve bu durum emtia piyasasının odak noktası haline geldi. Bunlar arasında, 2021 yılının ilk yarısında kok vadeli işlem fiyatı birçok kez geniş bir trendde dalgalanırken, yılın ikinci yarısında termik kömür, kömür piyasasının trendini yönlendiren ana çeşit haline geldi ve kok kömürü ve kok vadeli işlem fiyatlarının büyük ölçüde dalgalanmasına neden oldu. Genel fiyat performansı açısından, üç çeşit arasında en büyük fiyat artışı kok kömüründe görüldü. 29 Aralık 2021 itibarıyla, kok kömürünün ana sözleşme fiyatı yıl boyunca yaklaşık %34,73 artarken, kok ve termik kömür fiyatları sırasıyla %3,49 ve %2,34 arttı.
İtici faktörler açısından bakıldığında, 2021 yılının ilk yarısında ülke genelinde ham çelik üretimini azaltma önerisi, piyasada kok kömürü talebinin zayıflayacağı beklentisini önemli ölçüde artırmıştır. Ancak, gerçek duruma bakıldığında, Hebei eyaletindeki çelik fabrikalarının üretim kısıtlamalarını artırması ve ham çelik üretimini düşürmesi dışında, diğer eyaletler azaltma planları uygulamamıştır. 2021 yılının ilk yarısında, genel ham çelik üretimi azalmak yerine artmış ve kok kömürü talebi iyi performans göstermiştir. Kömür ve kokun ana üreticisi olan Shanxi eyaletinin çevresel denetim çalışmaları yürütmesi ve arz tarafında kademeli bir düşüş yaşanmasıyla birlikte, vadeli işlem fiyatları geniş bir aralıkta dalgalanmıştır. 2021 yılının ikinci yarısında, yerel çelik fabrikaları ardı ardına ham çelik üretimini azaltma politikaları uygulamış ve hammadde talebi zayıflamıştır. Artan maliyetlerin etkisiyle, kok kömürü ve kok fiyatları daha da yükselmiştir. Arzı güvence altına almak ve fiyatları istikrara kavuşturmak amacıyla uygulanan bir dizi politika sonucunda, Ekim 2021 sonlarından itibaren üç tür kömürün (termik kömür, kok kömürü ve kok) fiyatları kademeli olarak makul bir aralığa dönecektir.
2020 yılında, koklaştırma endüstrisi, yıl boyunca yaklaşık 22 milyon tonluk net koklaştırma üretim kapasitesinin devre dışı bırakılmasıyla, eski üretim kapasitesinin ortadan kaldırılması sürecini hızlandırdı. 2021 yılında ise koklaştırma kapasitesi ağırlıklı olarak net yeni eklemelerden oluşacak. İstatistiklere göre, 2021 yılında 25,36 milyon tonluk koklaştırma üretim kapasitesi devre dışı bırakılacak, 50,49 milyon tonluk bir artış ve 25,13 milyon tonluk net bir artış yaşanacak. Ancak, koklaştırma üretim kapasitesi kademeli olarak yenilense de, kok üretimi 2021 yılında yıllık bazda negatif bir büyüme gösterecek. Ulusal İstatistik Bürosu verilerine göre, 2021 yılının ilk 11 ayında kok üretimi 428,39 milyon ton olup, yıllık bazda %1,6'lık bir düşüş göstermiştir; bu düşüşün temel nedeni koklaştırma kapasite kullanımındaki sürekli azalmadır. Anket verileri, 2021 yılında tüm örneklemdeki koklaştırma kapasitesi kullanım oranının yıl başındaki %90'dan yıl sonunda %70'e düşeceğini göstermektedir. 2021 yılında, ana koklaştırma üretim alanı çok sayıda çevre denetimiyle karşı karşıya kalacak, genel çevre koruma politikası daha da sıkılaşacak, yılın ikinci yarısında enerji tüketimi çift kontrol politikası artırılacak, ham çelik üretimindeki azalma süreci hızlanacak ve politika baskısı talepteki düşüşle birleşerek kok üretiminde yıllık bazda negatif bir büyümeye yol açacaktır.
2022 yılında ülkemizin kok kömürü üretim kapasitesinde belirli bir net artış yaşanacak. 2022 yılında 53,73 milyon ton kok kömürü üretim kapasitesinin ortadan kalkacağı, 71,33 milyon tonluk bir artış ve 17,6 milyon tonluk net bir artış olacağı tahmin ediliyor. Kâr açısından bakıldığında, 2021 yılının ilk yarısında ton başına kok kömürü kârı 727 yuan iken, yılın ikinci yarısında kok kömürü maliyetlerindeki artışla birlikte ton başına kok kömürü kârı 243 yuan'a düşecek ve yıl sonunda anlık ton başına kok kömürü kârı yaklaşık 100 yuan olacak. Ham kömür fiyatlarındaki genel düşüşle birlikte, ton başına kok kömürü kârının 2022 yılında toparlanması ve kok kömürü arzının toparlanmasına katkıda bulunması bekleniyor. Genel olarak, 2022'de kok arzının istikrarlı bir şekilde artması bekleniyor, ancak ham çelik üretiminin sabit kalması beklentisiyle, kok arzındaki büyüme alanı sınırlı.
Talep açısından bakıldığında, 2021 yılında kok kömürüne olan genel talep, güçlü bir başlangıç ​​ve bitiş eğilimi gösterecektir. 2021 yılının ilk yarısında, çoğu bölgede ham çelik üretimindeki azaltma görevi etkin bir şekilde uygulanmamış ve ham çelik ve pik demir üretimi önemli ölçüde artarak kok kömürü talebinin güçlenmesine yol açmıştır; üretimin düşmeye devam etmesi ise kok kömürü talebinin zayıflamasına neden olmuştur. Anket verilerine göre, ülkedeki 247 örnek çelik fabrikasının ortalama günlük erimiş demir üretimi 2,28 milyon ton olup, bunun 2021 yılının ilk yarısındaki ortalama günlük erimiş demir üretimi 2,395 milyon ton, yılın ikinci yarısındaki ortalama günlük erimiş demir üretimi ise 2,165 milyon ton olmuştur ve yıl sonuna doğru yaklaşık 2 milyon tona düşmüştür. Ulusal İstatistik Bürosu'ndan alınan veriler, 2021 yılının ilk 11 ayında ham çelik ve dökme demir üretiminin kümülatif olarak yıllık bazda negatif bir büyüme gösterdiğini ortaya koyuyor.
13 Ekim 2021 tarihinde Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı, “2021-2022 Isıtma Sezonunda Pekin-Tianjin-Hebei ve Çevresindeki Demir ve Çelik Sanayinde Kaydırılmış Zirve Üretiminin Uygulanmasına İlişkin Bildirim”i yayınladı. Buna göre, 1 Ocak 2022 ile 15 Mart 2022 tarihleri ​​arasında, “26+ kentsel çelik işletmelerinin kademeli üretim oranı, bir önceki yılın aynı dönemindeki ham çelik üretiminin %30'undan düşük olamaz.” Bu orana göre, 2022 yılının ilk çeyreğinde “2+26” şehirlerindeki ortalama aylık ham çelik üretimi, Kasım 2021'deki üretime eşdeğerdir; bu da bu şehirlerdeki kok talebinin 2022 yılının ilk çeyreğinde sınırlı bir toparlanma alanı olduğunu ve talebin ikinci çeyrekte ve sonrasında artacağını göstermektedir. Diğer illerde, özellikle güney bölgesinde, ek politika kısıtlamalarının olmaması nedeniyle, çelik fabrikalarının üretimindeki artışın kuzey bölgesine göre daha güçlü olması beklenmektedir ki bu da kok talebi için olumlu bir durumdur. Genel olarak, “çift karbon” politikası bağlamında, ham çelik üretimindeki azaltma politikasının uygulanmaya devam edeceği ve kok talebinin güçlü bir şekilde desteklenmeyeceği beklenmektedir.
Stok açısından bakıldığında, 2021 yılının ilk yarısında kok kömürüne olan güçlü talep nedeniyle, arzda kademeli bir düşüş yaşanırken, yılın ikinci yarısında arz ve talep aynı anda düşecek ve kok kömürü stokları genel olarak düşük seviyede bir azalma eğilimi gösterecektir. 2022 yılında, kok kömürü arzının istikrarlı ve artmakta olduğu, talebin kontrol altında kalmaya devam edebileceği ve arz-talep ilişkisinin gevşeyebileceği göz önüne alındığında, kok kömürü birikimi riski bulunmaktadır.
Genel olarak, 2021 yılının ilk yarısında kok kömürü arz ve talebi patlama gösterecek, yılın ikinci yarısında ise hem arz hem de talep zayıflayacak. Genel arz ve talep ilişkisi sıkı bir denge modelinde olacak, stoklar eritilmeye devam edecek ve kok kömürü fiyatlarının genel performansı maliyetler tarafından yönlendirilerek güçlü bir şekilde ilerleyecektir. 2022 yılında, yeni üretim kapasitesinin ardı ardına devreye alınması ve ton başına kok kömürü karının toparlanmasıyla kok kömürü arzı istikrarlı bir şekilde artabilir. Talep tarafında ise, ilk çeyrekteki ısıtma sezonunda uygulanan kademeli üretim politikası kok kömürü talebini baskılamaya devam edecek ve ikinci çeyrekte ve sonrasında artmaya devam etmesi bekleniyor. Arzı güvence altına alma ve fiyatları istikrara kavuşturma politikasının kısıtlamaları altında, kok kömürü ve kok kömürü fiyatlarının kendi temel dinamiklerine ve demir metal sanayi zincirine geri dönmesi bekleniyor. Kok kömürü arz ve talebindeki periyodik değişiklikler beklentisi göz önüne alındığında, 2022 yılında kok kömürü fiyatlarında zayıf dalgalanmalar yaşanması bekleniyor; orta ve uzun vadeli fiyat odak noktası aşağı yönlü olabilir.